Dasar-dasar investasi - Part 2

Photo by Austin Distel on Unsplash

Berikut penjelasan terkait jenis investasi dan beberapa teori dasar investasi:

---

Jenis-Jenis Investasi

1. Saham (Equity)

   • Pengertian: Saham adalah surat kepemilikan suatu perusahaan. Dengan membeli saham, investor memiliki sebagian kecil dari perusahaan tersebut dan berhak atas sebagian keuntungan (dividen) dan keuntungan modal (capital gain) jika nilai saham meningkat.
   • Risiko dan Imbal Hasil: Investasi saham cenderung memiliki risiko tinggi karena fluktuasi harga pasar, tetapi juga menawarkan potensi imbal hasil yang lebih tinggi dalam jangka panjang.

2. Obligasi (Fixed-Income Securities)

   • Pengertian: Obligasi adalah surat utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan yang membayar bunga secara berkala dan mengembalikan pokok pinjaman pada akhir periode jatuh tempo.
   • Risiko dan Imbal Hasil: Obligasi dianggap lebih aman dibanding saham, terutama jika diterbitkan oleh pemerintah. Namun, imbal hasilnya lebih rendah dan ada risiko gagal bayar (default) jika penerbit tidak dapat memenuhi kewajiban pembayaran.

3. Reksa Dana (Mutual Funds)

   • Pengertian: Reksa dana adalah kumpulan dana dari berbagai investor yang dikelola oleh manajer investasi untuk diinvestasikan ke dalam berbagai instrumen seperti saham, obligasi, atau pasar uang.
   • Risiko dan Imbal Hasil: Risiko dan imbal hasil reksa dana bervariasi tergantung jenisnya. Reksa dana saham lebih berisiko tetapi memberikan potensi imbal hasil yang lebih tinggi, sementara reksa dana pasar uang lebih stabil dengan imbal hasil yang lebih rendah.

4. Properti (Real Estate)

   • Pengertian: Investasi properti melibatkan pembelian, pengelolaan, atau penjualan aset fisik seperti tanah, rumah, apartemen, atau bangunan komersial untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga atau pendapatan sewa.
   • Risiko dan Imbal Hasil: Properti sering dianggap sebagai investasi yang stabil dengan potensi apresiasi nilai yang baik dalam jangka panjang, meski kurang likuid dibandingkan investasi lainnya.

5. Emas dan Logam Mulia

   • Pengertian: Emas dan logam mulia lainnya seperti perak merupakan instrumen investasi yang sering digunakan sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan ketidakstabilan ekonomi.
   • Risiko dan Imbal Hasil: Harga emas cenderung stabil dalam jangka panjang, namun ada risiko volatilitas jangka pendek. Emas tidak menghasilkan pendapatan pasif (seperti dividen atau bunga), tetapi memberikan perlindungan terhadap pelemahan mata uang.

6. Investasi Alternatif (Private Equity, Hedge Funds, Cryptocurrency)

   • Pengertian: Investasi alternatif meliputi berbagai instrumen non-tradisional seperti private equity (modal ventura), hedge funds (dana lindung nilai), atau mata uang kripto (cryptocurrency) seperti Bitcoin.
   • Risiko dan Imbal Hasil: Instrumen ini sering kali sangat fluktuatif dan berisiko, tetapi menawarkan potensi imbal hasil yang sangat tinggi. Biasanya hanya cocok untuk investor dengan profil risiko tinggi.

---

Teori Dasar Investasi

1. Teori Portofolio Modern (Modern Portfolio Theory - MPT)

   • Pengertian: Dikembangkan oleh Harry Markowitz, teori ini berfokus pada cara mengoptimalkan portofolio investasi dengan meminimalkan risiko untuk tingkat pengembalian tertentu melalui diversifikasi.
   • Prinsip Utama: Risiko portofolio dapat dikurangi dengan menggabungkan aset yang tidak berkorelasi sempurna. Diversifikasi memungkinkan investor mencapai imbal hasil maksimum dengan risiko seminimal mungkin.

   Contoh: Mengkombinasikan saham dan obligasi dalam portofolio untuk mengurangi risiko total tanpa harus mengorbankan imbal hasil.

2. Teori Pasar Efisien (Efficient Market Hypothesis - EMH)

   • Pengertian: Teori ini, yang dipopulerkan oleh Eugene Fama, menyatakan bahwa harga aset keuangan di pasar mencerminkan semua informasi yang tersedia. Karena itu, tidak mungkin untuk consistently "mengalahkan pasar" melalui analisis fundamental atau teknikal.
   • Implikasi: Investor tidak akan mendapatkan keuntungan yang signifikan dari mencoba memilih saham terbaik atau mengatur waktu pasar. Sebaliknya, investasi pasif seperti reksa dana indeks sering dianggap sebagai pendekatan yang lebih efektif.

3. Capital Asset Pricing Model (CAPM)

   • Pengertian: CAPM adalah model yang digunakan untuk menentukan tingkat pengembalian yang diharapkan dari sebuah aset, berdasarkan risiko sistematisnya relatif terhadap pasar secara keseluruhan.
   • Rumus: $$\text{Expected Return}=R_f+\beta (R_m-R_f)$$
     Di mana:
     • $R_f$ = Risk-free rate (suku bunga bebas risiko)
     • $\beta$ = Beta, ukuran sensitivitas suatu aset terhadap perubahan pasar
     • $R_m$ = Return pasar
     • $(R_m-R_f)$ = Premium risiko pasar

4. Teori Arbitrase (Arbitrage Pricing Theory - APT)

   • Pengertian: Teori Arbitrase, dikembangkan oleh Stephen Ross, adalah alternatif dari CAPM yang menyatakan bahwa pengembalian aset dapat diprediksi berdasarkan berbagai faktor ekonomi (misalnya inflasi, tingkat suku bunga, dan pertumbuhan ekonomi), bukan hanya risiko pasar.
   • Implikasi: Berbeda dengan CAPM yang hanya mempertimbangkan risiko sistematis, APT mengidentifikasi berbagai faktor risiko yang mempengaruhi pengembalian suatu aset.

5. Dollar-Cost Averaging

• Pengertian: Strategi ini melibatkan investasi sejumlah uang secara berkala pada aset tertentu (misalnya saham atau reksa dana), tanpa memperhatikan fluktuasi harga pasar.
• Manfaat: Dengan berinvestasi secara berkala, investor dapat mengurangi dampak volatilitas pasar dan berpotensi membeli lebih banyak aset saat harganya rendah, sekaligus menjaga disiplin investasi.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Bahas lebih lanjut terkait properti disini.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Kode referral Bibit: ekanur2 (kamu dapat 25ribu) 
Kode referral GORO: EKA.NUR.ADM6 (get 2% cashback for your first purchase)